Appena un attestato di carenza di beni è consegnato contro il contraente o appena quest'ultimo è in fallimento, il coniuge o i descendants designati beneficiari sono sostituiti a norma di legge all'acquirente nel contratto, a meno che rifiutino espressamente questa sostituzione.
Se il diritto che deriva dal contratto d'assicurazione è sottoposto alla realizzazione mediante battitura o di fallimento e che il coniuge o i discendenti del contraente non sono designati come beneficiari, quest'ultimi possono, con il consenso del contraente, esigere che l'assicurazione sia ceduta loro contro pagamento del valore di riscatto.

Questo privilegio legale è particolarmente apprezzabile. Le persone che esercitano un'attività indipendente possono in particolare approfittarne, del momento che devono spesso sopportare rischi economici gravi.  
È anche un mezzo perfettamente legale per distrarre regolarmente dal suo reddito una somma adeguata e metterla in sicurezza per la sua famiglia e per sé.

Di norma, la clausola beneficiaria è già fissata nella proposta d'assicurazione vita. Può essere tuttavia modificata in qualsiasi tempo da semplice comunicazione alla società d'assicurazione vita o da disposizione per causa di morte. Se la clausola beneficiaria è fissata da volontà, è consigliato di rimettere una copia di quest'ultimo alla società; ritardi sgradevoli e discussioni penose allora del verificarsi dell'evento assicurato potranno essere così evitati.

Se la clausola beneficiaria è formulata in modo irrevocabile, il contraente deve firmare nella polizza stessa la rinuncia al diritto di revocarla. La polizza è rimessa al beneficiario. Infine, l'assicuratore deve essere informato.

Normalmente, la clausola beneficiaria può favorire persone non che fanno parte del gruppo familiare, o un'istituzione.

La clausola beneficiaria nella previdenza vincolata costituisce un'eccezione. Questa forma di previdenza funge esclusivamente da previdenza individuale per la vecchiaia, il decesso prematuro o l'incapacità di guadagno e beneficia di una riduzione fiscale interessante. In conseguenza, delle disposizioni restrittive che limitano il cerchio dei beneficiari si applicano del fatto della legge: in caso di sopravvivenza, l'acquirente di precauzione è e beneficiario; in caso di decessi di quest'ultimo, il coniuge sopravivante; in caso contrario i discendenti diretti (bambini, nipoti, ante-nipoti) e le persone alla cura delle quali il defunto sovveniva in modo sostanziale. È soltanto qualora le persone summenzionate facciano difetto che la clausola beneficiaria può essere formulata liberamente nei limiti del diritto successorio.

Le condizioni generali d'assicurazione comportano spesso un ordine dei beneficiari che è applicabile se il contraente ne non ha disposto differentemente.